Los fondos se une a las grandes empresas contra la deforestación

Incluso antes de que la pandemia covid-19 paralizó la economía mundial, el mercado financiero señaló cambios en la asignación de capital hacia empresas adaptadas a los supuestos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
El hito vino de Larry Fink, presidente de la compañía de gestión global BlackRock, quien, en enero, anunció sanciones para las empresas en las que participa si no se adaptaban a las buenas prácticas.
En Brasil, los fondos de inversión, aunque pequeños y medianos, se han aliado con grandes empresas para presionar a las tres potencias contra la deforestación en la Amazonía. La percepción de los expertos es que desempeñarán un papel clave en el cumplimiento de los objetivos del Acuerdo de París y la aceleración de la transición energética.
Las prácticas sociales y ambientales y de gobernanza se han convertido en un diferencial entre las corporaciones y también en un buen negocio. En todo el mundo, existe un potencial de inversión en sostenibilidad de US$ 20 billones, según Flávio Menezes, experto en la consultora Bip, que utilizó datos de Bank of America. Argumenta que, en Brasil, las 30 empresas incluidas en el B3 Corporate Sustainability Index (ISE B3) se desempeñan en línea con bovespa', pero sus acciones son menos volátiles.
"Las empresas que no necesariamente se adhieren a los conceptos ESG, pero que son buenos pagadores de dividendos y tienen liquidez en el mercado, seguirán formando parte de las carteras de los fondos en los próximos cinco años. A partir de ahí, las empresas que son realmente atractivas para los fondos tendrán que presentar criterios de sostenibilidad", dice.
Para algunos inversores, sin embargo, el cambio hacia las buenas prácticas comenzó hace décadas, aunque en los últimos años se han vuelto más exigentes.
Fábio Alperowitch dice que fundó Fama Investimentos en la década de 1990 ya bajo locales socioambientales, pero que él y su empresa se estaban adaptando con el tiempo, ya que el concepto de sostenibilidad se volvió más juicioso.
En este período de covid-19, añadió variables aún más rígidas a sus opciones de inversión, como las prácticas laborales en la crisis: "Hay alrededor de 40 empresas en las que no invertimos de ninguna manera. Esta lista ha aumentado, por desgracia. Hay una compañía cuyo controlador, en el apogeo de covid-19, dio una entrevista diciendo que estaba más preocupado por la muerte de los CNPJ que por la muerte de CPFs.
En su cartera de inversiones, Alperowitch acumula R$ 2.600 millones. Dice que cada segmento económico tiene sus propios desafíos de sostenibilidad. Cita, por ejemplo, el sector textil, cuyos criterios de evaluación son la calidad del trabajo y la diversidad de raza y género. "Nunca invertiría en Petrobras o Vale. Los combustibles fósiles son lo peor que hay para el medio ambiente. Petrobras emite toneladas de CO2 al año", dice.
A pesar de las críticas a grandes grupos, se alió con un movimiento empresarial que ha viajado a través de Brasilia en defensa de la Amazonía, la implementación del Código Forestal y la regularización de tierras. Hay 72 signatarios, de los cuales 62 son grandes empresas, cinco son fondos de inversión y cinco son asociaciones sectoriales.
El grupo ya ha estado con el Vicepresidente de la República, Hamilton Moráo, con el presidente de la Cámara de Diputados, Rodrigo Maia, y esta semana estará con el presidente de la Corte Suprema (STF), Dias Toffoli, y con los gobernadores de la Amazonía.
Al frente del movimiento, la presidenta del Consejo Empresarial Brasileño para el Desarrollo Sostenible (Cebds), Marina Grossi, dijo que los fondos fueron los últimos en adherirse y, en su opinión, esta adhesión es fundamental para el proceso de adecuación del capital.
Además de Fama, el movimiento constituyó Mauá Capital, JGP, Fram Capital y SulAmérica Investimentos.
En Mauá Capital, uno de los focos es la cadena de suministro. El fondo proporciona crédito a los proveedores de grandes empresas para adaptarse a los criterios ESG y no poner en peligro la imagen de sus contratistas. Carolina da Costa, que está al frente del área de nuevos negocios, ESG e impacto en Mauá, dice que esta no es una nueva agenda en Brasil. Sin embargo, añade que el movimiento empresarial al que se han unido los fondos de inversión tiene la particularidad de buscar la alianza de agendas públicas y políticas. "Es una realineación de propósito para que el capital esté al servicio de la sostenibilidad", dice.