Toda adquisición de alimentos por parte de Amazon cambios estrategias de venta por menor

El último día del 16 de junio, Amazon dio otra señal fuerte a todos los distribuidores. El gigante del comercio electrónico anunció su intención de comprar Whole Foods, una de las mayores redes de alimentos saludables, para $ $ 13,7 billones.
Bajaron precios de las acciones de Wal-Mart, Kroger y Costco. El New York Times describió el Amazonas como la "nueva generación de conglomerados de Silicon Valley".
El tamaño de la empresa es anormal. Puesto que sus acciones en 1997, Amazon adquirió sobre de 80 otras empresas, como IMDB (proveedor de información sobre tv y películas), contracción (sitio de transmisión de vídeo) y Audible (audiolibros), entre otros. En todas las adquisiciones anteriores, Amazon ha evitado grandes sumas.
El acuerdo más grande era hasta ahora la compra en 2009 zapato Zappos.com minorista en línea, por unos $ $ 1,2 billones, que era sólo "bien" con el anuncio de Whole Foods.
La reacción del mercado fue extraño. Los economistas y analistas financieros realizan a menudo "evento estudios" examinar cómo reaccionan los mercados a los anuncios de este género, si el mercado entiende cierta inversión anunciada por una compañía como agregador o destructor de valor.
Para tener éxito en la compra de una empresa de interés, los actores tienden a pagar más, la prima de adquisición, es decir, la diferencia entre el valor estimado y real, el precio realmente pagado. Oferta de Amazon representa una prima de 27 por ciento en el precio de cierre de las acciones de Whole Foods el jueves, 15 de noviembre.
Del mismo modo, cuando Microsoft adquirió el LinkedIn para $ $ 26,2 billones, este premio fue del orden del 50%. El año pasado, el AT&T anunció la adquisición de Time Warner y pagó una prima de 35%.
En el corto plazo, por lo tanto, la compañía adquirió tiende a ganar, mientras que el comprador pierde. Por ejemplo, inmediatamente después del anuncio, como era de esperar, la acción disparó 47% de LinkedIn, llegando a $ $192,21, mientras Microsoft cayó 2,6%, alcanzando $ $50,14.
Entre 19 y 26 de octubre de 2016, el valor de mercado de AT&T disminuido a casi US $ $ 20 billones, mientras que Time Warner aumentó a $ $ 8 billones. Tradicionalmente, eso es exactamente lo que ocurre después de anuncia una adquisición. Excepto, cuando es Amazon.
Ese viernes, las acciones de Amazon subieron 2,4 por ciento, sumando más de $ $ 11 billones en su valor de mercado, coincidiendo casi con el precio a pagar en la operación. Y acciones de Whole Foods aumentó un 29%, a $ $42,68, el nivel más alto desde mayo de 2015. Y el lunes, 19 de junio, subió aún más, porque cada acción ha alcanzado $ $43,22.
¿Exactamente cuál es tan especial en Whole Foods, que se ha enfrentado a la caída de las ventas y sufrido un cambio reciente de alta gerencia – que podría llevar al Amazonas este movimiento? ¿Por qué los inversores sacudieron frente de Jim Cramer de CNBC lo "la cosa más disruptiva en años?" llamado
Adquisiciones no todos son iguales
En 2001, Joseph Bower de Harvard Business School, escribió un importante artículo en la Harvard Business Review, en la que describió como gerentes a menudo todas las fusiones y adquisiciones en el mismo, cuando, de hecho, representan actividades estratégicas muy diferentes, cada uno enfrenta a diferentes retos.
Mezcla que simplemente hace más difícil para una M y una operación. Esto explica, en parte, una historia confirmada por la mayoría de los estudios: 70% a 90% de las fusiones y adquisiciones no son acertado.
Cuando un CEO quiere aumentar el rendimiento de su negocio, la forma más común de M & A en un sector maduro está consolidando las capacidades.
En mayo de 2016, Nissan adquirió el 34% de Mitsubishi Motors. Carlos Ghosn, CEO de Nissan, dijo que "tenemos el potencial para estar entre los tres jugadores más grandes en el mercado". Esta es la lógica de negocio de comer o ser comida. El comprador de la empresa cierra las unidades menos competitivas, eliminar funciones superpuestas, reduce la capacidad ociosa y mejora la eficiencia operacional. El objetivo es lograr mayores economías de escala para reducir los costos.
Alternativamente, alta dirección puede utilizar M & A para dar un salto para crecimiento a largo plazo, es a partir de una expansión "geográfica" o buscando "extensión en línea de productos o mercados".
El comprador de la empresa permite que el recién adquirido aprovechar el modelo existente que potencie su crecimiento. Cuando fue adquirida la Spinbrush, ganó acceso inmediato a los canales de distribución que P & G ha desarrollado sobre los años. Cuando compró el producto VMware aprovechó la extensa lista de clientes de EMC.
Pocos cambios en relación con la estrategia o modelos operativos eran necesarios. La sinergia fue inmediata y visible.
Obviamente, lo que puede parecer una combinación perfecta en el papel puede no serlo en realidad. El éxito de la adquisición de Frito-Lay por Pepsi-Cola, debido al sistema de logística de entrega directa que PepsiCo ha mejorado con los años, no se repitió cuando ella adquirió más adelante a la avena Quaker.
Como esta fusión estaba sucediendo, los equipos de PepsiCo descubrieron dolorosamente que método tradicional de sus centros de distribución tenía muy poco en común con la de los Cuáqueros y, en consecuencia, esta compra no se pudo alcanzar las expectativas financieras.
Lo más interesante quizás es el tercer tipo de fusiones y adquisiciones, que es invertir en una empresa cuyo modelo de negocio todavía debe ser probado. La empresa de destino a menudo se centra en actuar tan disruptiva en una industria existente.
Por lo tanto, la adquisición pretende anticipar la futura competencia mayor que comprar un modelo de negocio disruptivo. Es lo que llevó a Wal-Mart para adquirir Jet.com para $ $ 3 billones en 2016.
Lo mismo puede decirse de la adquisición por Unilever de Dollar Shave Club $ $1 mil millones o $ $500.000.000 de General Motors en Lyft.
A pesar de las perspectivas de crecimiento, estas empresas estaban lejos de alcanzar la rentabilidad. Sin embargo, han abierto posibilidades de oxigenar a los negocios existentes, tal vez incluso excedidos, de empresas ya establecidas.
Adquirir para reinventar
Visto de esta manera, la compra de alimentos integrales por Amazon es realmente una operación única. Ninguno de los motivos convencionales puede explicar esta adquisición. En la una mano, Amazon no se consolidación de la industria alimentaria.
En 2016, el Walmart ordenó a la parte del León con el 14,45% en este mercado. En el mismo año, Whole Foods presentó una pequeña parte de 1.21%, mientras que Amazon tenía un insignificante 0,19%.
Las categorías de productos entre Amazon y Whole Foods son también lo suficientemente lejos aparte de que es difícil imaginar una estrategia viable de "one-stop-shop", una parada de compras. Es poco probable que los amantes de la quinua comprar un e-reader o un altavoz kit wi-fi mientras compra en Whole Foods. Y Whole Foods definitivamente no causar molestias al Amazonas.
Todavía, con los alimentos todo bajo tu control, Amazon puede tomar su experimentación por menor a un nuevo nivel. Famoso por su enfoque "probar y aprender", el CEO Jeff Bezos viene apertura física librerías y tiendas de conveniencia sin cajas. Exploración: TOTVS explica la urgencia de la cultura digital para la venta por menor patrocinada por visitar cualquiera de las librerías de Amazon, se pueden encontrar noticias y diferencial por todas partes; cada libro se coloca con la cubierta expuesta, en lugar de la columna vertebral, como es habitual en las tiendas tradicionales. Pequeñas tarjetas negro están colocadas debajo de cada libro con datos de opiniones de los clientes de Amazon.
"Nos encanta esta mezcla entre creatividad y datos y entender a nuestros clientes y continuamente tratando de aprender cómo podemos hacer una tienda mejor para ellos," dice Jennifer Cast, Vicepresidente de Amazon libros, conocido como Geekwire.
Pero estas tiendas no son canales físicos de distribución; Hay sólo unos pocos de ellos. Son los laboratorios de investigación.
El ir de Amazon sigue en la misma línea. Clientes que compran productos perecederos, tales como pan, queso y leche, así como puede hacer en 1 7-Eleven, excepto que no hay ningún cuadro.
La persona entra, toma lo que quiere y sale normalmente. Todos los elementos se cargan automáticamente en la cuenta del cliente. Una patente archivada en 2014 demuestra que el sistema de Amazon combina sensores integrados, el aprender de máquina e inteligencia artificial, que para un sistema de cámara (como los coches autónomos fabricado por Tesla y Google) para identificar a los clientes y los artículos comprados.
Pero esto es experimentación. En algún momento, cuando el aprendizaje es más amplia y suficiente las oportunidades reales, la administración debe comprometerse a una estrategia más clara.
Según la firma de investigación Cowen & Co, compras en línea representan menos del 4% de las ventas totales de alimentos y bebidas. Los consumidores siguen a comprar huevos, leche, carnes y verduras en tiendas de comestibles locales. En contraste con la escasez de libros, discos y electrónica, 80% de la población de los Estados Unidos son cerca de un supermercado, a más de 2,5 millas, donde vive. Si Amazon crece, productos frescos será la próxima frontera.
Lo que trae alimentos enteros es una fuerte huella con 456 tiendas en Estados Unidos, Canadá y Reino Unido, junto con una base de clientes ricos, como se refleja en sus precios; urbana-como lo revela la ubicación de sus tiendas; y de vanguardia, como lo demuestra la mezcla de productos.
Estas son referencias demográficas ideal al Amazonas para profundizar las relaciones con los clientes a través de su asistente virtual Alexa – alimentado por el análisis de los datos cada vez más sofisticados y en colaboración con terceros a través de una interfaz de programación de aplicaciones abiertas (API).
No puedo imaginar las infinitas posibilidades que Amazon podría comenzar a cambiar la forma de cada elemento en toda la operación