Disputa por Statius preocupación nueva propuesta compra Kroton

RIO DE JANEIRO/SAO PAULO (Reuters)-la batalla por el control de Estácio Participações ganó impulso el martes (21) con el fracaso de los esfuerzos de la segunda compañía más grande en la educación superior privada de Brasil para seguir siendo independiente no es suficiente para evitar la competencia de ofertas.
Kroton Educacional mejoró en casi un tercio su oferta para el control de Estacio para el avión lanzado el 2 de junio. La Agencia de noticias Reuters prevé intención de Kroton mejorar la propuesta la semana pasada.
Una fuente tanto de los planes de Kroton dijo la proporción de cambio propuesto 1.25 emitida por Kroton para cada rol de Estácio ha ganado apoyo de cerca del 40 por ciento de los accionistas de Estacio, y que es definitiva.
El interesado es ser educativo, que está dispuesto a revisar los términos de la oferta de fusión con dinero en efectivo y acción enviado a la Junta de directores de Statius en 5 de junio, dijo el Director Ejecutivo de la ser, Jânyo, este martes. No dio más detalles sobre cuáles serían las nuevas condiciones.
Kroton ocurren en medio de oposición del segundo mayor accionista de Statius, familia de Zaher, sobre la venta de la empresa y de ofensiva. Chaim Zaher fue nombrado jefe ejecutivo interino de Estacio la semana pasada para ayudar a proteger a la empresa de ofertas públicas de adquisición, reducir costos y ampliar.
Inflamación de la estructura
La lucha por Estacio, una empresa de unos 588 1000 estudiantes e ingresos anuales de $ 4,3 billones, pone en escena que podría convertirse en la más feroz batalla una adquisición no solicitada en el sector educativo privado brasileño, una de las industrias de más rápido crecimiento en el país.
Analistas la Estácio hinchó su estructura de costos comparada con la de sus rivales, lo que es un objetivo atractivo: un comprador tendrá un amplio margen para reducir los costos y fortalecer el enfoque de negocio en expansión geográfica y roscas.
La acción de Kroton quiere al menos 1,5 de Zaher para cada rol de Estacio, dijo a Reuters una fuente cercana a la familia.
Última propuesta de Kroton es válida hasta el 30 de junio y la Estacio se evalúa en un cuarto de su tamaño a pesar de tener casi la mitad el número de estudiantes, agregó esta fuente cercana a Zaher.
Kroton y Estacio se negaron a comentar.
Apoyo
El interés en Statius destaca la fuerza de los operadores privados de la educación superior aún cuando una recesión de dos años presionando el aumento de la morosidad y el gobierno reduce la inversión extranjera (fondo de financiamiento de estudiantes).
La desaceleración del crecimiento de los ingresos llevó acciones de Statius, resultado de una serie de adquisiciones en los últimos años, una caída de 21% en el 2016 acumulado hasta el 1 de junio, un día antes del anuncio de la propuesta de Kroton.
En comparación, fuertes resultados impulsaron acciones de Kroton y estar a un máximo de 18% y 51%, respectivamente, en el mismo período.
Desde que comenzó la disputa por Estacio, acciones de la compañía aumentó más del 40%.
Accionistas divididos
Familia de Zaher, que posee el 13% de Statius, es tomar una posición dura en la negociación con Kroton, visto por ellos como un depredador.
El Director Ejecutivo de la ser dijo a Reuters por teléfono que "estamos dispuestos a llevar una propuesta para generar valor para ambos accionistas, las dos empresas", si los accionistas de Estacio para reunirse con la compañía para discutir nuevamente los términos de la propuesta.
El voto de Zaher, sin embargo, puede no ser suficiente para bloquear la propuesta de Kroton, dichos analistas e inversores.
La primera fuente, que habló bajo condición de anonimato, dijo que accionistas con posiciones en las dos empresas y exclusivamente en Statius prometieron mejorar propuesta Kroton, sin especificar nombres.
Entre los principales accionistas son los fondos Oppenheimer, que posee el 18% y el 5% de la Estacio Kroton.
Barreras competitivas
La posible Unión de Kroton y Statius deben enfrentar obstáculos en el Cade (Consejo Administrativo de defensa económica) y en otras esferas.
La semana pasada, el OAB-RJ (orden de abogados de Brasil en Río de Janeiro) presentó la queja en el Cade contra los intereses de Kroton en adquiriendo Estácio, diciendo que crearía un mercado de energía altamente competitiva.
Una combinación Kroton Estacio resultaría en una empresa casi cuatro veces superior en número de estudiantes a ser educativo.