L'Oréal desembolsa US$ 843 milhões por fabricante chinesa

A L'Oréal, maior fabricante de cosméticos do mundo, fechou a compra da Magic Holdings International, uma fabricante chinesa de máscaras faciais, por cerca de 6,54 bilhões de dólares de Hong Kong (US$ 843 milhões) em dinheiro, com o objetivo de ampliar suas operações na Ásia.
A L'Oréal vai pagar 6,30 dólares de Hong Kong pela Magic, segundo informaram as duas companhias ontem em um comunicado conjunto. O preço representa um ágio de cerca de 25% sobre o valor do último negócio com ações da Magic antes da aquisição, de 5,05 dólares de Hong Kong. A ação da companhia de Hong Kong voltará a ser negociada hoje na bolsa de valores local.
As vendas da Magic somaram € 150 milhões em 2012, segundo um comunicado da L'Oréal, que disse que as máscaras faciais são um dos segmentos de negócios que mais crescem, com "perspectivas de desenvolvimento bastante promissoras". No mês passado a L'Oréal registrou um crescimento nas vendas que ficou aquém das estimativas do mercado, em meio ao seu pior desempenho na América do Norte em dois anos. Na região do Pacífico-Asiático, porém, as vendas cresceram 5,1% no primeiro semestre.
"O negócio não só proporciona à L'Oréal a liderança em uma categoria que vem crescendo bastante, como também proporciona à Magic Holdings acesso a 12.471 pontos de venda em 23 províncias", disse Chas Manso de Zuniga, analista do Société Générale. "E também deverá permitir à L'Oréal acelerar o crescimento de suas próprias marcas na China por meio de uma maior rede de distribuição."
A L'Oréal, com sede em Paris, está pagando 20 vezes os lucros antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da Magic em 2012, segundo estima Zuniga. "A L'Oréal pretende desenvolver sua marca chinesa, contribuindo com seu conhecimento científico e usando suas pesquisas avançadas e aplicadas em seu centro China Research & Innovation e em todo o mundo", informou a companhia no comunicado. A L'Oréal tem 3.500 funcionários na China, país onde começou a operar em 1997.
O BNP Paribas, que atuou como consultor da L'Oréal, ofereceu à companhia francesa uma linha de crédito de € 650 milhões para pagar pela transação, segundo o comunicado enviado às autoridades reguladoras. A L'Oréal disse que o conselho de administração e acionistas da Magic representando 62% do capital da companhia deram seu apoio ao negócio.