Las empresas hacen cola y ofrecen acciones pueden sumar R $ 120 mil millones en 2020, en un nuevo récord

La cola de empresas que preparan su debut en B3 en busca de recursos es sólida y los bancos de inversión predicen que el volumen de ofertas de acciones para el próximo año, incluyendo las ofertas posteriores (continuacións) y iniciales (OPI), alcanzará R$ 120 mil millones, estableciendo un nuevo récord para el mercado de ingresos variables en Brasil. La proyección es que, contrariamente a lo que se observa este año, los debutantes en el intercambio ganan mayor peso, lo que se puede notar en el número de empresas que ya están con bancos contratados para debutar como una empresa que cotiza en bolsa. Para las ofertas a principios del próximo año, tres empresas ya están solicitando el registro realizado en la Comisión de Bolsa y Valores (CVM): el alojamiento de los sitios web de Locaweb, Mitre y Moura Dubeux, ambas empresas de construcción. Entre los que tienen bancos contratados para debutar en B3 el próximo año se encuentran, por ejemplo, la empresa comercial Almeida Junior, la bio boa vista sCPC, las constructoras Kallas y Cury. Otra oferta que se espera que tenga lugar ya en el primer trimestre del próximo año es Banco Votorantim. Petrobras también ha abierto su intención de llevar a Gaspetro a la bolsa de valores en el segundo semestre del próximo año. Las OPI de las empresas de Caixa Econámica Federal reciben un volumen: Seguridad, Tarjetas y gerente. Entre las ofertas posteriores, las ventas de acciones del Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) deberían ganar el escenario, abriendo el año con el suministro esperado de jbs refrigerator, que se espera que tenga lugar ya en enero. Una de las mayores ofertas del año, encabezada por el banco de acogida, debería ser la venta de acciones de la petrolera. El socio responsable de la zona de ingresos variables de btg pactual, Fabio Nazari, dice que las más de 30 ofertas posteriores que ocurrieron en 2019 en la bolsa de valores brasileña demostraron que el mercado de capitales del país es funcional. Estas ofertas, dijo, deberían actuar como "abridores de alas" para las OPI previstas para el próximo año. "Hay mucha compañía preparándose para una oferta en 2020 e incluso estamos armando la cartera de ofertas en 2021", dice Nazari. El ejecutivo también dice que el mercado está entrando en un escenario más constructivo, ante un telón de fondo de recuperación de los resultados de la empresa. También aprenda: Banco Votorantim prepara ipo El intenso movimiento de las empresas hacia el mercado de capitales se refleja en la cartera de los bancos. Bradesco BBI, Alessandro Farkuh, quien dice que la cartera de empresas en el banco para lanzar ofertas es la más grande de la historia. "Tenemos una cartera con muchas transacciones que se implementarán a lo largo del primer y segundo trimestre de 2020", dice. Según él, la expectativa es que las ofertas se lleven a cabo uniformemente durante todo el año. Buenos vientos. Incluso debido a la expectativa de mejora también en la economía, las empresas han comenzado a tomar de los planes de inversión cajón, como sucedió en el sector inmobiliario y de consumo, según el jefe de mercado de capitales e ingresos variables para Morgan de Brasil stanley Marcello Lo Re. Dice que en el primer semestre del año, el componente principal de las ofertas fue de alrededor del 25%, alcanzando el 40% en la segunda mitad del año y evidenciando un cambio en el perfil de las ofertas y una mayor intención de inversiones en el negocio. El presidente de Morgan Stanley en Brasil, Alessandro Zema, dice que este aumento en la proporción de emisiones primarias se produce en un momento que sigue a un amplio movimiento de desapalancamiento de las empresas, que ahora están con los balances preparados para una nueva fase de inversión. En los últimos años, algunas compañías incluso han hecho ofertas de acciones para recaudar fondos para el pago de la deuda. Farkuh de BBI dice que se han observado más ofertas posteriores, más rápidas y fáciles de ofrecer en el mercado. Pero los bancos ya están trabajando en los preparativos de apertura de capital, que se espera que se consoliden ya en los próximos meses. Este año, la bolsa de valores brasileña fue el escenario de aproximadamente R$ 84 mil millones en ofertas de acciones, con 39 operaciones hasta el momento, y sólo había cinco OPI. Este número también debería acercarse a r$ 90 mil millones, con ofertas que tendrán precio a finales de esta semana, con Unidas, Marfrig y Restoque. El número excluye las emisiones realizadas fuera del país, como XP Investimentos. Apetito. Los inversionistas locales deben seguir mostrando mucho apetito por las emisiones de acciones en Brasil, pero las ofertas más grandes serán atendidas por extranjeros, que aunque todavía cautelosos sobre el país, han comenzado a ser más significativos en las ofertas brasileñas. Nazari, de BTG, dice que a principios de año los inversores locales estaban alcanzando el 80% de las ofertas, pero que ahora ya se está empezando a observar un mayor equilibrio en esta división. Además, el perfil de los gringos que han comenzado a estar presentes en las ofertas de acciones en los últimos meses ha cambiado a los a largo plazo. "Es sólo la punta del iceberg. Ya estamos viendo gringos con más fuerza y más calidad", dijo. Según Christian Egan, director ejecutivo de Global Markets and Treasury en Itaú BBA, se espera que Brasil vuelva a atraer inversores para 2020. "El principal factor para el retorno de los inversores extranjeros está en las proyecciones del pib", dijo. Independientemente de la fortaleza de los extranjeros, los fondos locales mantienen la fuerza para garantizar la demanda de ofertas de acciones, como ya se ha demostrado a lo largo de 2019. El flujo de fondos a los fondos ha sido grande, con los inversores buscando una mayor rentabilidad en tiempos de bajo interés. A partir de noviembre, los fondos de capital superaron a los multimercados y lograron la mayor financiación neta de la industria este año: R$ 67.500 millones, un 171,9% más que en el mismo período del año anterior. "Este exceso de liquidez local continúa. La migración de la renta fija a los ingresos variables apenas ha comenzado", dice bradesco BBI executive.